口腔医疗行业,骗局or资本故事
牙医出身的张某(以下简称张牙医),早年就开始在北方开口腔诊所,巅峰时期曾拥有64家门店。
2015年,LL口腔正在推广以“上市分红”、“以股换股”、“合并各门店财务报表,实现共同上市”等承诺向全国各地中小口腔门诊部发起并购后,声称将与各个门店合并财务报表,共同实现“上市”。
并且,LL口腔负责上市所需的数千万费用和独自承担上市失败的风险,而在这过程中,每家门店依然保持自己的独立品牌和自主经营性,也就是仅把财务报表进行合并,其他一切经营照旧。
当时LL口腔给予的估值是按其并表门店净利润的12倍,先收购其51%的股权,剩余的49%将以LL口腔(拟上市公司)的股权对换。
2015年11月,张牙医的第一批36家门店,总估值1.008亿,51%的股权作价5140.80万,其中60%的股权转让款(即人民币3084.48万元)现金支付(分三期支付)、40%的股权转让款(即人民币2056.32万元)也将以LL口腔(拟上市公司)的股权对换。
2016年6月,然后张牙医的第二批16家门店,也是如此手法…
2017年12月,双方签订补充协议也是“最终协议”中,还做了这样的对赌:
1、若张的门店每年都完成了双方约定目标,张牙医就有超额部分3倍奖励;
2、若张的门店(任意一年里)没有完成约定目标,则张牙医应该按3倍给LL口腔补偿;
3、若(任意一年里)张的门店没有达成以631万为目标的经审计净利润,则张牙医从LL口腔换来的股份,对应收益清零;
4、所有奖惩都是在LL口腔上市成功后才能具体实施。
张牙医,可先拿到3084.48万现金,继续经营、控制、36家门店,未来拟上市公司的潜力空间、价值6995.52万元的原始股(49%的股权价值4939.20万+51%股权中的40%未付现部分2056.32万);
LL口腔,则以3,084.48万(分三期支付),拿下了估值1.008亿的36家门店。在拿下36家门店后,LL口腔转身便以其合并利润对外报出了据说高达约11亿的估值,其中单是一黄姓投资人便按此估值投了600万,但一直没有看到相关财报、投资合同。
张牙医实质上已经丧失了对公司的经营权。张牙医说:“那个时候(2019年),他们派了别人来当CEO,接手了这些诊所的经营。我就挂了个组长,管几家店,每个月拿3000块钱工资。你说,我没有经营权,怎么搞这个增速?”
若干年后,张牙医失去了46家门店,LL口腔也没上市成功。
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